水泥行業低迷 受政策影響中西部曙光初現
近日，“穩增長”政策再次觸動了水泥行業的神經。等待多年的湛江鋼鐵項目終獲批文，鐵路等重大建設恢復，保障性住房和農村危房改造力度加大……這些都讓持續低迷的水泥行業看到了曙光。沐浴在政策春風之下，水泥企業能否走出困境？
去庫存壓力仍大
日前，記者行走在梅州市蕉嶺縣境內，發現當地部分小水泥廠的窯爐停止了運轉。詢問得知：“從年初到現在，當地幾家小規模水泥廠的價格出現了不同程度的下降，少則50元/噸，多則70~100元/噸不等?！痹诮稁X縣，為限產保價，皇馬水泥（100萬噸）和油坑水泥（200萬噸）仍有幾臺窯爐處于關閉狀態。
實際上，自去年下半年開始，全國各地陸續有水泥公司加入了限產保價的行列，目前華東地區只有少部分水泥廠堅持滿負荷生產。塔牌集團人士對記者表示：“公司尚未限產，但銷售方面也感受到了前所未有的壓力。”去庫存成為公司當前的首要任務。
另外，今年華南地區的多雨季節也給水泥廠的銷售帶來了不小壓力。塔牌集團證券事務代表曾文忠告訴記者：“今年以來，公司P.O.42.5型號的水泥每噸降了30元，在粵東地區屬于降價幅度較小的。”目前公司一個月銷售水泥100萬噸左右。天氣好時，一天可以銷售3.6~3.7萬噸。若趕上下雨天，工程無法施工，銷不出去的水泥就變成了庫存。
當地不少水泥生產廠商感嘆：“今年是自2008年以來最艱難的一年。春節之后，銷售情況很不理想，從目前的情況看，今年上半年都不會有太大改觀?！睌祿@示，一季度，塔牌集團實現水泥產量220.39萬噸、銷量210.98萬噸，同比分別下降了11.63%、8.17%。塔牌集團預測上半年凈利潤下降幅度可達50%~80%。
行業曙光初現
水泥下半年是否可以扭轉行業低迷態勢？目前尚難以確定。不過，從目前傳遞出的政策信號來看，水泥行業有望迎來新的機會。
資料顯示，最近發改委審批的在建鐵路項目包括快速鐵路、煤運通道等。其中，已獲批的蒙西至華中鐵路煤運通道項目等項目已準備開工。5月24日，財政部劃撥了660億元對保障房建設的補貼。
此外，各地也加快了新項目的審批及原有項目的開工建設。湖北省發改委網站資料顯示，5月21日和22日兩天，當地發改委就同意了8個項目的建設，其中不乏億元大項目。山西省則將今年確定為“項目落地年”，對于已簽約項目，在相關規定文件和資料齊備的情況下，原則上在不超過7個工作日內即予以審批。江蘇省計劃今年新開工62個項目，目前已開工25個，開工率達40%以上。
據記者了解，隨著部分地區基建項目的重新啟動，除湖南、成都等有降價跡象外，大部分地區的水泥銷售價格趨于平穩，部分廠商的水泥已走出價格洼地，開始小幅提價。其中，河南地區已有5~10元/噸的提價，甘肅蘭州區域也于上周提價20元/噸。而華北京津冀地區，自5月起部分原停產的生產線也已恢復了生產。
由于區域之間的差異，業內人士稱：“東邊不亮西邊亮，華東、中南地區庫存壓力依然較大，而中西部地區將受益于基建投資拉動，價格有望繼續小幅反彈。”
機會在中西部
從水泥行業產能擴張的情況來看，過去幾年間擴張最快的地區當屬華東、華南地區。
海螺水泥、華潤水泥、塔牌集團等水泥巨頭爭相在這些地區興建水泥項目。其中，海螺水泥在華東、華南地區新建17條新型干法熟料生產線，新增熟料產能2200萬噸。華潤水泥兩年投入72億港元，主力開拓粵東、粵西市場，新增加水泥產能4450萬噸、熟料產能2950萬噸及混凝土產能2470萬噸。塔牌集團在福建的新增生產線也陸續投產。
經過了近幾年產能的快速釋放，水泥產能已呈現全國過剩的局面，華東、華南地區的供需矛盾最為嚴重。數據顯示，2010年我國水泥產量為18.8億噸；2011年全國水泥累計產量達20.63億噸。從各省市數據來看，去年山東累計生產水泥1.5億噸，居全國首位；其次是江蘇和四川，累計生產水泥分別為1.49億噸、1.45億噸。
近日，國務院在明確啟動鐵路等重大基礎項目建設的同時，確立了2012年水泥行業淘汰落后產能的目標2.19億噸。這較2011年下發任務書中計劃淘汰水泥1.34億噸的目標，提高了0.85億噸。
據市場預測，2012年新增熟料產能約在2億噸左右，對應水泥產能約為2.6億噸，倘若淘汰量達到2.19億噸，則產能有效新增量僅為0.31億噸。而在全國加速淘汰落后產能的大背景下，前幾年產能擴張最快的華東、華南地區將首當其沖。此前，華東區域恰恰是水泥價格下滑最厲害的區域。今年6至7月，具體的分省淘汰計劃有望出臺。
就在華東、華南地區加快淘汰落后產能的同時，中西部地區的水泥銷售量則因固定投資釋放的消費需求而呈現不同程度的增長。業內人士分析：“由于東北和西北地區固定資產投資的”歷史欠賬“較多，這兩個地區的水泥需求增速將高于其他地區。從去年的情況來看，東北和西北兩地區的水泥銷量增速遠高于其他地區?！?/FONT>
另外，從水泥的歷史累計人均用量來看，甘肅、新疆、貴州和黑龍江等地區的水泥累計用量均在8噸以下，不足華東沿海（17噸以上）的一半，其水泥潛在需求大大高于其他地區。
對此，招商證券分析師王晶晶分析稱：“4月底基建重啟后，基建占比高達70%的祁連山日出貨量5~6萬噸，同比大幅增長。如果有新增建設項目，則會更為樂觀。天山股份的日出貨量預計超過9萬噸，而去年同期為7萬噸左右。5月后，冀東水泥的日出貨量保持在20萬噸以上，金隅股份5月的銷售情況也要好于4月。在供給釋放到一定程度后，出貨量的上升也將帶動價格的回升?！?/FONT>
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來源：證券時報 轉載：中國水泥網
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